一、公司概况

二、主营业务

公司专注于高性能、环保锌锰电池的研发、生产和销售，致力于为客户提供高品质、长寿命、无污染的绿色环保碱性电池和碳性电池产品。

公司产品广泛应用于家用电器、电动玩具、智能家居用品、家用医疗健康电子仪器、新型消费电子、无线安防设备、户外电子设备、无线通讯设备、应急照明等多个领域。

报告期内，公司主营业务收入按照产品构成分类的情况如下：

三、行业分析

1、锌锰电池行业市场规模及市场需求

（1）国内市场规模

从上世纪90年代开始，全球制造业开始向以中国为代表的发展中国家转移，其中中国以其稳定的经济环境、完整产业链和劳动力成本优势成为全球制造业基地。

随着国内企业在电池全自动生产技术上的不断突破，我国锌锰电池生产能力大大提升。与此同时，欧洲、美国、日本等发达国家和地区由于产业结构调整、劳动力成本负荷不断加大等原因，已经基本停止在本国进行大规模的锌锰电池生产，为中国在锌锰电池制造行业发展提供了有利契机。

加入WTO后，主要经济体对中国的进口限制政策逐步退出，中国作为全球的电池生产大国在锌锰电池等领域的出口额迅速增长，占据了世界的半壁江山。

近年来，我国锌锰电池行业保持稳定发展态势，中国已经是全球最大的锌锰电池制造国。目前全球的锌锰电池品牌商均把中国作为其全球产业布局的重要一环，扩大了我国锌锰电池制造业的产业规模，为国内锌锰电池制造产业带来了新的产业协作模式，也为国内本土厂商进入国际市场创造了机遇。

根据智研咨询发布的《-年中国干电池市场运营态势及与战略咨询报告》统计，年我国干电池行业销售收入约为.11亿元，进口金额约12.06亿元，出口金额约.30亿元，国内干电池行业市场规模约.87亿元。

-年，我国锌锰电池行业销售收入保持平稳快速增长，每年的增长率都达到6%以上。未来随着新型电子消费品、智能设备及物联网技术的发展应用，锌锰电池的应用领域将进一步扩展，锌锰电池市场将继续保持快速增长。

在国家扶优扶强政策的引导下，锌锰电池行业的优胜劣汰和兼并重组进一步加速，行业两极分化现象日益加剧，许多技术落后的中小企业被淘汰出局，锌锰电池市场小、散、乱的局面已经逐步改变，优势企业的市场份额正逐步提高，进而导致锌锰电池行业的集中度越来越高。

目前，我们锌锰电池的生产区域主要集中在浙江、福建、广东和江苏等工业经济和制造业相对发达地区，我国锌锰电池制造业的区域分布相对集中。

（2）出口市场规模

锌锰电池行业的国际市场经过多年发展，欧美和日本等发达国家或地区国际知名品牌企业凭借多年经营的积累，具有稳定的销售渠道和较高的客户品牌认知度，建立了较为明显的品牌优势，形成相对成熟稳定的竞争格局，在全球市场中占主导地位。

国内电池企业通过不断提高技术水平和制造能力，上下游产业链的不断完善，产品质量逐步提升，与国际知名品牌企业产品质量差距越来越小，甚至部分国内领先企业基本达到同一水平。

由于欧美和日本等发达国家或地区的劳动力、原材料等成本较高，许多知名品牌企业逐渐退出了生产环节，主要负责产品市场拓展、终端渠道建设和品牌管理，将附加值相对较低且固定投资较大的生产环节转移至拥有较高的劳动力素质和较低的劳动力成本的发展中国家，在当地直接设厂进行生产，或直接委托当地企业进行贴牌生产。

中国的电池制造企业凭借优异的产品质量、较强的生产能力，借助国内完善的基础设施、完整的行业配套、具有竞争力的人力资本等优势，逐渐发展成为全球最大的锌锰电池生产基地。

根据联合国统计数据，年一次二氧化锰原电池组（海关HS码为，基本为锌锰电池）出口前十大国家和地区分别为中国、比利时、新加坡、德国、美国、波兰、香港、印尼、马来西亚、英国。其中中国出口额为18.08亿美元，占据全球整体出口市场的44.51%。-年中国锌锰电池的出口额均保持全球第一。

根据Technavio发布的研究报告，年碱性电池的全球市场规模达到74.60亿美元。年-年碱性电池的全球市场规模预计将增加5.70亿美元。

自年起，我国锌锰电池的出口数量和出口额均稳步增长，年，我国锌锰电池出口量约为.91亿只，与年相比增长7.09%；出口额约为16.49亿美元，与年相比增长1.85%。

年，我国锌锰电池出口量约为.95亿只，与年相比增长1.45%；出口额约为18.04亿美元，与年相比增长9.40%。

年我国锌锰电池出口量约为.63亿只，与年相比增长0.95%；出口额约为17.94亿美元，与年相比下降0.72%。

碳性电池出口市场

年碳性电池出口量约为.20亿只，同比增长1.41%。年碳性电池出口量为.31亿只，同比下降1.62%。年碳性电池出口量为.06亿只，同比下降0.71%。-年，我国碳性电池出口量情况如下图所示：

年碳性电池出口额约为7.85亿美元，同比下降4.27%。年碳性电池出口额为8.17亿美元，同比上涨4.08%。年碳性电池出口额为8.03亿美元，同比下降1.71%。-年，我国碳性电池出口额情况如下图所示：

目前我国碳性电池出口市场主要以非洲、亚洲地区等发展中国家为主。年，我国碳性电池出口的前十大国家和地区为贝宁、美国、香港、坦桑尼亚、尼日尼亚、喀麦隆、德国、加纳、埃塞俄比亚和多哥，我国碳性电池对上述国家和地区的出口销售额为3.78亿美元，占我国全部碳性电池出口额的47.07%。

报告期内，碳性电池的出口量和出口额未出现重大变化，基本保持稳定。我国碳性电池主要出口至欠发达国家和地区，如非洲、中东及拉美等地区，该类地区消费水平仍较低，价格更为敏感，而碳性电池的价格更为便宜，具有较大的市场需求，不会出现碳性电池消费量和生产量迅速下滑的情况。

碱性电池出口市场

年碱性电池出口量约为99.71亿只，同比增长18.89%。年碱性电池出口量为.64亿只，同比上涨6.95%。年碱性电池出口量为.57亿只，同比增长3.69%。报告期内，我国碱性电池出口数量保持了较快的增长。-年，我国碱性电池出口数量情况如下图所示：

年碱性电池出口额约为8.64亿美元，同比增长8.14%。年碱性电池出口额为9.87亿美元，同比上涨14.24%。年碱性电池出口额为9.91亿美元，同比增长0.41%。报告期内，我国碱性电池出口额保持稳定增长。-年，我国碱性电池出口额情况如下图所示：

我国碱性电池出口市场主要以欧、美、日发达国家和地区为主。年，我国碱性电池出口的前十大国家和地区为美国、香港、德国、日本、俄罗斯、韩国、英国、波兰、法国和瑞典，我国碱性电池对上述国家和地区的出口销售额为6.33亿美元，占全部碱性电池出口额的63.87%。

2、同行业公司对比分析

（1）同行业盈利能力对比分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司毛利率如下：

（2）同行业偿债能力对比分析

报告期内，公司与同行业上市公司偿债能力相关指标对比如下：

四、财务状况

业绩情况：年-年底，公司的营业总收入分别为,.00万元、,.00万元、99,.00万元、,.00万元；-年的年均复合增长率为0.48%。归母净利润分别为5,.69万元、10,.00万元、12,.00万元、11,.00万元；-年的年均复合增长率为21.63%。

应收账款：

费用：

现金流：

五、募集资金用途

?共同药业966

恒帅股份969

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